首鋼股份遭神秘資金舉牌 “野蠻人”押注國企改革標的
發表時間：2016-10-18 8:49:05??????點擊：
近期舉牌概念股異常強勢，機構或者大股東頻頻出手。
而在最新列入的舉牌名單中，同為國企改革概念的首鋼股份已榜上有名。據公司10月15日披露的簡式權益變動報告書顯示，2016年10月13日，易診科技、納木納尼資產、塞納投資、石榴港商業、安第斯投資、小間科技通過深交所集中交易系統增持公司無限售條件流通股539.1099萬股，占總股本的0.10%，增持均價5.39元。上述增持完成后，信息披露義務人合計持股數量達 26469.2067萬股，占公司總股份的5%。
此前，在國企改革背景下，多家上市鋼企近期先后停牌籌劃重組轉型。其中，首鋼股份就曾在9月宣布停牌籌劃重大事項，不過該重大事項后因“條件不成熟”而終止。
二級市場上，受舉牌消息刺激，首鋼股份股價以5.85元的漲停價大舉高開后，一度被打開漲停，隨即快速封信直至終盤。
據深交所龍虎榜異動信息表明，前五大買入主力均為游資席位，累計買入額達6990.97萬元。而一家機構席位則位列賣出榜第一大主力，全天共拋售3141.67萬元。
對此，海富通改革驅動基金經理周雪軍盤后直言：“舉牌股一類是出于對于資產價值的認可的長線投資，一類主要是出于資產整合運作的需求。不過，舉牌股我們不會專門參與，一般舉牌公告發布后，舉牌的概念炒作已經進入中后期了。”
遭神秘資金舉牌
據首鋼股份公告表明，上述六家公司是在10月13日簽署《一致行動協議》而構成一致行動關系的。有五家公司的建倉始于8月份，另一家則是自9月起建倉，其建倉的交易均價分別約在4.97元至5.28元每股
此外，其《簡式權益變動報告書》中對自身股權關系也做了簡單披露。其中，易診科技、小間科技的控股方名為北京安納托利亞投資有限公司，該公司股東最終穿透至崔巍、桑春華等二人。而納木納尼、塞納投資、石榴港商業、安第斯投資則為北京通盛大邑投資公司控制，屬邵家富、楊有庭二人旗下公司。不過，上述公司并無更多信息對外進行披露。
對此，上述舉牌方表示，本次增持的目的是出于對首鋼股份未來發展前景的看好所進行的投資，尤其是在供給側改革、京津冀一體化以及國企改革過程中面臨的巨大發展機遇。
在廣東雪球投資董事長李昌民看來，近期市場舉牌資金轉向了首鋼股份，與供給側改革和國企改革加速推進的背景不無關系。
“一方面在寶鋼和武鋼的合并下，首鋼必須要積極進行鋼鐵主業的升級和非鋼產業的轉型，例如進軍城市綜合運營領域，才有辦法和合并后的兩家央企競爭。” 李昌民稱。“另一方面，6家聯合舉牌的公司可能更加看重的是津冀一體化的背景總公司有可能將旗下價值千億的土地資源注入首鋼。”
不過，李昌民也表示，“等舉牌公告發布之時，股價在相對高位了，對于這類舉牌股我們不會去參與，更看重的是他們舉牌的邏輯，以便在同行業之中的上市公司進行挖掘。舉牌股更多的是短期價格的炒作，如果企業背后沒有真正業績的支撐，那股價最終還會回歸原地。”
“如果早期布局的話，比較難把握。難于找到真正后期會被舉牌的個股，而且兼并重組也有一定的失敗的可能。” 周雪軍如是說。
國金證券分析師楊件則認為，今年以來，寶武合并、華菱注入金融與節能資產等鋼鐵相關國企改革與轉型事件不斷。鋼鐵行業是國企改革重要領域，國有資本投資公司及資產置換、注入等為首選。首鋼作為典型的大集團小公司，同時也是北京國資委旗下規模最大的公司之一，其未來改革、轉型邏輯較為充分。
“9月公司控股股東擬籌劃與公司相關的重大事項而停牌，后因條件尚不成熟，決定終止籌劃此次重大事項。但考慮到公司轉型的邏輯充分性，以及客觀必要性，我們判斷后續繼續轉型的可能性仍然較大。” 楊件預計。
押注國企改革標的
對此，深圳一家基金公司人士也稱，目前來看，2016年有望明確成為國企改革落地之年。隨著2016年2月國企改革“十項改革試點”的公布，國企改革明顯加速。
二級市場上，國企改革已成為今年A股各大行業的投資主題，仍然具備投資價值。特別是目前金融機構人民幣加權貸款利率（5.26%）和10年期國債利率（2.74%）均處于歷史低位，這為舉牌行為提供了較為低廉的資金成本和機會成本。
“我們就在密切關注估值處于底部區域且具有邊際改善的標的。如在商貿零售、旅游、電改、醫藥等行業均有相關細分主題。”該人士表示。
廣發證券分析師李莎表示，“以首鋼股份為例，資產證券化是本輪國企改革的重點內容，公司作為首鋼總公司唯一的上市平臺，優質資產注入有望提速，業績有望明顯改善，估值空間將大幅提升。”
此前，在供給側結構性改革、國企改革的背景下，公司一直致力于升級鋼鐵主業和轉型非鋼產業，目前公司產品結構已成功“變長為板”，城市綜合運營業務依然可期。
李莎稱，北京市提出要在2020年之前，國資資產證券化率提高至50%。在非鋼業務方面，首鋼股份擬收購曹建投67%的股權及其后續PPP項目，進入城市綜合運營領域，綜合發展值得期待，或將為公司業績帶來高彈性。
“目前，首鋼總公司資產證券化率為28.10%， 曹建投的收購展現出首鋼總公司向首鋼股份注入非鋼資產的可能性，因此資產注入值得期待。”李莎認為。
此外，上述深圳基金公司人士還稱，在電改背景下，最受益的還是電網下面的配售電平臺，電力企業的國企改革方式主要是集團體外資產的注入；醫藥行業，去年下半年以來醫藥領域的改革主要集中于藥監局，從今年下半年開始，醫療服務價格改革、醫保目錄調整等來自其他領域的改革將加速推進。
“目前，市場風格比較傾向于避險，一些低估值、穩定增長股票也受到市場歡迎，我們也重點關注這一類的股票。如果能碰上舉牌就更好了，但我們通常不會主動去尋找。”該人士如是說。（來源：21世紀經濟報道 本報記者 何曉晴 廣州報道）
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