鋼鐵上下游行業(yè)庫存再調(diào)查：負(fù)重駝背跨年
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鋼材
庫存下降中存隱憂
今年鋼鐵行業(yè)一度因下游需求持續(xù)低迷以及產(chǎn)能上升,背負(fù)巨大庫存壓力。但隨著鋼企開始大力去庫存,近期鋼材庫存終于呈下降態(tài)勢(shì)。但是,業(yè)內(nèi)專家也指出,過度追求低庫存甚至零庫存,也使行業(yè)存在一定隱憂。
數(shù)據(jù)顯示,12月21日,全國(guó)鋼材社會(huì)庫存指數(shù)為129.32點(diǎn),比上周下降0.57%,比去年同期下降10.12%。至此,全國(guó)鋼材社會(huì)庫存由升轉(zhuǎn)降。而此前鋼鐵協(xié)會(huì)也宣布,11月初,重點(diǎn)調(diào)查的全國(guó)26個(gè)主要鋼材市場(chǎng)、五種鋼材(中板、冷軋薄板、熱軋薄板、線材和螺紋鋼)社會(huì)庫存量為1208.48萬噸,比上月末下降34.75萬噸,降幅為2.8%,為連續(xù)第9個(gè)月環(huán)比下降;與年初相比庫存減少了81.58萬噸,與上年同期相比減少134.28萬噸。
而從企業(yè)庫存情況看,今年年初,大中型鋼企成品鋼材庫存超過1000萬噸,以后基本上是逐月上升,到7月底達(dá)到最高值1418萬噸。意識(shí)到危機(jī)后,8月、9月鋼企開始“以銷定產(chǎn)”減產(chǎn)幅度較大,8月底庫存降到1246萬噸,9月底進(jìn)一步降到1069萬噸,企業(yè)成品鋼材高庫存情況得到緩解。
雖然鋼鐵行業(yè)減庫存效果頗為明顯,但業(yè)內(nèi)專家也指出,過度追求低庫存,一旦鋼材市場(chǎng)需求好轉(zhuǎn),鋼價(jià)反彈之下,鋼廠將爭(zhēng)先恐后地?cái)U(kuò)大產(chǎn)量,對(duì)鐵礦石等原材料的需求快速增加,這一方面使產(chǎn)能控制化為泡影,也會(huì)使好不容易下滑的礦價(jià)出現(xiàn)瘋漲,最終還是鋼企自己買單。
除此之外,今年喊著為降庫存不再冬儲(chǔ)的鋼貿(mào)商,在市場(chǎng)快速轉(zhuǎn)好之時(shí),也將因手中無貨而干著急。由此看來,降庫存也不可過度,否則在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),也可能失掉市場(chǎng)機(jī)遇。
汽車
4S店庫存近期持續(xù)增高
2012年,在整體需求下降、擴(kuò)網(wǎng)提速、庫存積壓等極其不利的復(fù)雜環(huán)境下,我國(guó)汽車流通業(yè)正經(jīng)歷著一場(chǎng)大考。其中,庫存壓力大是今年汽車經(jīng)銷商普遍反映的問題,這不僅出現(xiàn)在自主品牌身上,包括合資品牌以及進(jìn)口品牌經(jīng)銷商均在高庫存背景下“掙扎”。
日前,記者走訪京城多家汽車經(jīng)銷商發(fā)現(xiàn),臨近年底,在前期車市持續(xù)低迷的情況下,車企為沖刺全年目標(biāo)繼續(xù)加大供給,使得供貨量大于市場(chǎng)消化量,造成4S店庫存在近期持續(xù)增高,經(jīng)銷商的資金壓力也達(dá)到一年中的最高值。
最新出爐的10月“汽車經(jīng)銷商庫存調(diào)查結(jié)果”顯示,10月經(jīng)銷商綜合庫存系數(shù)為1.54,在連續(xù)四個(gè)月回落至警戒線后呈現(xiàn)反彈回升;與9月相比,進(jìn)口品牌庫存系數(shù)持續(xù)增加,合資品牌庫存系數(shù)反彈上升;10月高庫存品牌有9個(gè),比上月微增。
今年以來,經(jīng)銷商生存狀況進(jìn)一步下滑,中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)的調(diào)查顯示,平均庫存系數(shù)超過1.5的經(jīng)銷商超過85%,絕大多數(shù)經(jīng)銷商都面臨高庫存的問題,近半數(shù)經(jīng)銷商平均庫存系數(shù)超過2.5。
按照國(guó)際汽車行業(yè)的慣例,如果庫存系數(shù)在0.8-1.2之間,說明庫存處在合理范圍;庫存系數(shù)大于1.5,則反映庫存過高,危險(xiǎn)信號(hào)出現(xiàn)。
汽車業(yè)內(nèi)專家蘇暉認(rèn)為,今年中國(guó)汽車市場(chǎng)增速放緩,但諸多車企制定過高銷量目標(biāo)、擴(kuò)大產(chǎn)能,進(jìn)而加大對(duì)經(jīng)銷商供貨量,使得庫存量增加;另外,跨國(guó)車企加大在華銷售任務(wù),進(jìn)一步導(dǎo)致進(jìn)口車經(jīng)銷商庫存增加。
家電
彩電空調(diào)庫存成“老大難”
中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩,居民的可支配收入下降,導(dǎo)致家電產(chǎn)品各品類庫存居高不下。此外,為保證市場(chǎng)占有率,企業(yè)還不斷地向市場(chǎng)投放新品。需求少,投放多,庫存自然不會(huì)削減。
智能電視就是一個(gè)例子。自智能電視面世以來,彩電廠商平均每半年就要推一次新品,每次新品上市時(shí)廠商都會(huì)宣稱目前的產(chǎn)品無論是使用體驗(yàn)還是技術(shù)成熟度都比之前的產(chǎn)品有了很大的提升。然而記者在市場(chǎng)走訪發(fā)現(xiàn),賣場(chǎng)中各品牌智能電視均出現(xiàn)滯銷現(xiàn)象,不僅是2012年的新品未打開市場(chǎng),2011年的產(chǎn)品還在消化過程中。有消費(fèi)者直言,在賣場(chǎng)體驗(yàn)后,還是覺得產(chǎn)品使用體驗(yàn)不是很好,且由于推陳出新速度過快,大家都抱著暫時(shí)觀望的態(tài)度。
除了電視,空調(diào)的庫存仍然是“老大難”。國(guó)家信息中心日前發(fā)布的最新報(bào)告顯示, 2012年,國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)銷售量同比下滑28.88%,銷售額同比下滑26.94%。與銷量下滑形成鮮明對(duì)比的卻是與日俱增的產(chǎn)能,目前中國(guó)空調(diào)、壓縮機(jī)的年產(chǎn)能均超過1億臺(tái)大關(guān),今年行業(yè)庫存高達(dá)1800萬套,創(chuàng)出歷史新高。報(bào)告認(rèn)為,全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)不景氣導(dǎo)致消費(fèi)張力不足,包括中國(guó)市場(chǎng)在內(nèi)的全球空調(diào)市場(chǎng)均出現(xiàn)了需求放緩的跡象,而中國(guó)空調(diào)市場(chǎng)目前已開始進(jìn)入消費(fèi)規(guī)模下降、品牌競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈的行業(yè)調(diào)整期。
這兩個(gè)品類已經(jīng)反映了中國(guó)整體家電產(chǎn)品的庫存狀況,企業(yè)代表均表示,希望借地產(chǎn)市場(chǎng)回暖拉動(dòng)產(chǎn)品的銷量,但目前市場(chǎng)狀況還不確定,所以在生產(chǎn)、采購上都不會(huì)太激進(jìn)。
樓市
去庫存背后的供需博弈
對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)而言,2012年是名副其實(shí)的“去庫存年”。年末,多家分析機(jī)構(gòu)發(fā)表檢測(cè)數(shù)據(jù),從這些數(shù)據(jù)上看,房地產(chǎn)經(jīng)過今年上半年的以價(jià)換量、七八月份的淡季不淡和四季度以來的暖冬行情,已經(jīng)甩掉了不少庫存重壓,明年或可輕裝前行。
在北京樓市,庫存一直是今年討論的焦點(diǎn)。由于限購,去年市場(chǎng)出現(xiàn)供過于求,庫存量一度超過10萬套。今年3月,北京住建委清理了新建商品住房庫存內(nèi)的3.3萬套無效房源,經(jīng)過重新統(tǒng)計(jì),當(dāng)時(shí)全市可售住房為9.1萬套。
之后經(jīng)過一年的市場(chǎng)運(yùn)行,成交量整體走高,庫存連月下降。日前,偉業(yè)我愛我家研究院做出預(yù)測(cè),稱北京2012年成交總量將達(dá)9.1萬套,減去今年6.8萬套的新增供應(yīng)量,這意味著凈消耗庫存量約2.3萬套,目前新房庫存量約8萬套。
而按北京市房協(xié)的標(biāo)準(zhǔn),商品房庫存4萬至8萬套屬正常。也就是說,北京樓市經(jīng)過一年的去庫存化,庫存已經(jīng)回落到了相對(duì)合理的區(qū)間。
大幅消化的庫存意味著開發(fā)商資金回籠,拿地意愿增強(qiáng),有能力投入下一輪供應(yīng)中。這也使得樓市從單純的成交量這一項(xiàng)指標(biāo)提升擴(kuò)展到了整個(gè)基本面的好轉(zhuǎn)。不過,庫存的消化也給后市帶來一些擔(dān)憂。
有些人則擔(dān)心,今年全年以消化庫存為主,新增供應(yīng)量較少,會(huì)使得未來商品房供應(yīng)不足,房?jī)r(jià)會(huì)因供應(yīng)短缺而出現(xiàn)暴漲。上海易居房地產(chǎn)研究院研究員劉柳認(rèn)為,北京作為本輪庫存去化最順利的一線城市,可能成為價(jià)格最先止跌反彈的城市。
上述觀點(diǎn)對(duì)于今年以來的購房者來說可能更有切身體會(huì)。在一些置業(yè)論壇上,很多網(wǎng)友均反映一些樓盤項(xiàng)目推遲開盤和捂盤惜售的現(xiàn)象;甚至剛一開盤便曝出房源售罄的消息。“托關(guān)系買房”時(shí)代再次回歸,“賣方市場(chǎng)”重現(xiàn)。
煤炭
庫存短期回落后再度高企
今年被認(rèn)為是煤炭業(yè)“黃金十年”的結(jié)束。據(jù)此前公布的一份數(shù)據(jù)顯示,截至11月末,全社會(huì)煤炭庫存量約為2.9億噸,其中,煤炭企業(yè)存煤約9000萬噸。
另據(jù)秦皇島煤炭網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,環(huán)渤海四港煤炭庫存量自今年年初以來一直呈現(xiàn)著起伏不定的波浪狀,在今年6月時(shí),更是連續(xù)多周創(chuàng)造庫存最高紀(jì)錄。6月11日-17日,環(huán)渤煤炭庫存量增加至2121.9萬噸,創(chuàng)歷史最高。當(dāng)時(shí),秦皇島港煤炭庫存量930萬噸、國(guó)投曹妃甸港煤炭庫存量308萬噸、京唐港區(qū)煤炭庫存量508萬噸、天津港煤炭庫存量375.9萬噸。在煤炭庫存量最高值時(shí),作為煤炭的主要消費(fèi)方,下游電廠庫存量也處于高位,主力電廠燃煤可用天數(shù)高達(dá)28天。
庫存高企,煤炭?jī)r(jià)格頻頻走低。在環(huán)渤海煤炭庫存量瘋長(zhǎng)的時(shí)候,煤炭?jī)r(jià)格實(shí)現(xiàn)了13周連跌,從787元/噸狂降至626元/噸,降幅達(dá)20%。之后9、10月時(shí),由于冬儲(chǔ)季及大秦線檢修,煤炭庫存量有所下降,煤價(jià)出現(xiàn)了小幅回升,但是沒過多久,煤炭庫存再次高企。
從“黃金十年”到庫存高企、煤價(jià)大跌,似乎只在一夜間。除了全球經(jīng)濟(jì)走衰影響,進(jìn)口煤以價(jià)格優(yōu)勢(shì)大肆搶食國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也成重要原因。據(jù)統(tǒng)計(jì),今年1-11月,我國(guó)煤炭?jī)暨M(jìn)口量約為2.45億噸,預(yù)計(jì)全年將達(dá)2.65億噸,而2011全年煤炭進(jìn)口量為1.82億噸。另外,南方多雨,水利發(fā)電量增加,電煤用量大幅減少。
也因此,往年電企求煤企買煤的現(xiàn)象出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)。為了消煤,煤企們不得不天天為電企擺飯局,有的甚至是虧本大狂甩。近日,有山西晉城一位煤炭商表示,他們現(xiàn)在銷售的煤價(jià)比成本還要低40%。而他們的這種血本大狂甩行為也嚴(yán)重挫傷其盈利能力。有數(shù)據(jù)顯示,今年前10個(gè)月,90家大型煤炭企業(yè)利潤(rùn)同比下降22.2%。
服裝
打折促銷也消不掉的庫存
今年服裝企業(yè)的庫存壓力一直不小,據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,中國(guó)服裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)2012年前三季度成品存貨2569.66億元。以國(guó)內(nèi)具有代表性的兩家服裝品牌美邦和森馬為例,三季度末美邦庫存達(dá)21.99億元,較半年報(bào)時(shí)的17.5億元增長(zhǎng)了近25.66%。同期,森馬服飾存貨較年初增加了31.28%。
“國(guó)際市場(chǎng)萎縮、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增速放緩、生產(chǎn)要素成本上升等一系列變化因素,導(dǎo)致中國(guó)服裝企業(yè)不斷下行?！庇袠I(yè)內(nèi)人士對(duì)此解釋稱。但是對(duì)于服裝行業(yè)高企的庫存,最重要的原因卻并非這些,信息溝通中斷成行業(yè)發(fā)展致命傷。
據(jù)悉,中國(guó)大多數(shù)服裝企業(yè)的生產(chǎn)量主要由“訂貨會(huì)”來確定,其主要根據(jù)下游分銷商反饋的信息制定生產(chǎn),而不是依據(jù)消費(fèi)者提供市場(chǎng)信息,因此,企業(yè)對(duì)消費(fèi)形勢(shì)的判斷往往過于樂觀,并且企業(yè)經(jīng)常是提前半年至一年生產(chǎn)產(chǎn)品,產(chǎn)品產(chǎn)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于市場(chǎng)實(shí)際消化量,從而導(dǎo)致庫存積壓。
為消庫存,各企業(yè)不得不讓利狂甩。在最近發(fā)布的多家服裝企業(yè)的三季度報(bào)告中,幾乎所有企業(yè)的報(bào)告單上都滲透了這樣的無奈:“為清庫存,零售折扣有所提高,致使毛利潤(rùn)下降?！逼渲?李寧稱,“渠道庫存壓力加劇、零售終端競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化、零售折扣有所提高,使得終端零售利潤(rùn)率進(jìn)一步下降”。
打折狂甩其實(shí)是無奈之舉,很多企業(yè)都因此大傷元?dú)?凈利潤(rùn)紛紛下滑。根據(jù)業(yè)績(jī)報(bào)告,森馬三季度凈利潤(rùn)2.25億元,同比下降39.24%;美邦凈利潤(rùn)3.20億元,同比下降13.4%。
折扣促銷對(duì)于消費(fèi)者是件非常歡樂的事兒,但有專家卻很擔(dān)心,“頻繁打折很可能會(huì)降低品牌在人們心中的原有地位”。北京服裝學(xué)院教師顧遠(yuǎn)淵說。
( 中國(guó)鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng))
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