鋼企末季值得留意
美銀美林報告指出，鋼企末季值得留意，雖然基本面仍存挑戰(zhàn)，但該行相信企業(yè)盈利再降級或已見底；估值回升至合理水平；受宏觀及季節(jié)性因素帶動，如房地產(chǎn)銷售回升，意味新開工項目觸底回升，料末季鋼企有所反彈。該行看淡鐵礦石價格至每噸45美元，將進(jìn)一步利好鋼企利潤。整個鋼鐵行業(yè)基本面存挑戰(zhàn)，根據(jù)全球商品價格數(shù)據(jù)顯示，未來鋼鐵產(chǎn)量年復(fù)合增長率僅1%至2%，結(jié)構(gòu)復(fù)甦緩慢，雖然上游礦商議價能力下降，但因行業(yè)產(chǎn)能過剩，料鋼企仍存波動，預(yù)期投資資本收益率（ROIC）低于加權(quán)平均資本成本（WACC）。
該行將鞍鋼（00347）評級由“跑輸大市”升至“買入”，目標(biāo)價升23%至4.25元；馬鋼（00323）評級維持“中性”，目標(biāo)價看2元。該行指，若美國加息25點子，寶鋼盈利或受損1.2%，更重要的是，一連串的加息將影響新興市場股市，鋼企亦不例外。
中國通號年增長率料超20%
麥格理發(fā)表報告，首予中國通號（03969）“跑贏大市”評級，目標(biāo)價7.5元。該行指，中國通號在中國專營鐵路運輸控制系統(tǒng)及服務(wù)供應(yīng)。集團(tuán)在中國的高鐵及城市軌道交通控制系統(tǒng)的市場份額，分別達(dá)到超過65%以及40%，是全球唯一的一站式系統(tǒng)供應(yīng)商。該行認(rèn)為，集團(tuán)可受惠中國及海外市場對鐵路運輸?shù)膹?qiáng)勁投資，估計2015-17年盈利年均復(fù)合增長率可超過20%。（大公網(wǎng)）
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