鋼材：再創(chuàng)新低
中國(guó)和歐洲PMI制造業(yè)數(shù)據(jù)公布后，倫銅開始大幅下跌。周四LME迅速跌破8000一線的支撐，收盤跌幅8.6%，跌幅之大為年內(nèi)所罕見(jiàn)。眾所周知，銅作為基本金屬的龍頭品種，走勢(shì)甚至是經(jīng)濟(jì)和股市的先行指標(biāo)，其大幅下跌使得市場(chǎng)的恐慌情緒加劇，短期空頭行情或?qū)⒊掷m(xù)。倫鋁跟隨倫銅大幅下跌，周四期價(jià)暫時(shí)停留在2200點(diǎn)上方，周五亞洲交易時(shí)間，期價(jià)跌破2200點(diǎn)支撐，目前仍未有企穩(wěn)跡象，操作上空單繼續(xù)持有。
匯豐(HSBC)9月22日公布，9月份匯豐中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為49.4，連續(xù)三個(gè)月位于50下方，8月份月終值為49.9。歐元區(qū)9月服務(wù)業(yè)PMI降至49.1，遠(yuǎn)低于路透調(diào)查預(yù)估的51.0。這是該指數(shù)自2009年8月以來(lái)首次跌破50的榮枯分水嶺。歐洲區(qū)的復(fù)蘇并沒(méi)有如預(yù)期中順利，反而越陷越深。
世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)9月21日消息，2011年1-7月，全球鋁市供應(yīng)過(guò)剩373100噸。2010年同期鋁市供應(yīng)過(guò)剩562800噸。WBMS在一份聲明中稱，2011年前七個(gè)月，全球原鋁需求為2462萬(wàn)噸，較去年同期增加95.9萬(wàn)噸。2011年1-7月，全球原鋁產(chǎn)量增加77萬(wàn)噸，2010年全年增加390萬(wàn)噸。
國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，周五長(zhǎng)江有色金屬報(bào)價(jià)顯示，1#銅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)57800元-57950元/噸，升水350元/噸-升水500元/噸，較周四下跌3775元/噸;A00鋁現(xiàn)貨報(bào)價(jià)17060元/噸-17100元/噸，升水180元/噸-升水220元/噸，較周四報(bào)價(jià)下跌440元/噸。
由于隔夜利空因素不斷，致使國(guó)內(nèi)金屬大幅低開，滬銅盤中幾次觸及跌停。從周線圖上看，期價(jià)本周跌幅逾13%，期價(jià)可能由此展開一波下跌行情，多單注意止損。據(jù)9月22日消息報(bào)道，秘魯一工會(huì)領(lǐng)袖稱，該國(guó)CerroVerde銅礦工人將于9月28日開始新一輪無(wú)限期罷工， 但在宏觀環(huán)境惡化的情況下，預(yù)計(jì)此消息的提振作用有限。滬鋁作為金屬中最抗跌的品種，周五主力合約大幅低開，午盤開盤不久期價(jià)出現(xiàn)跌停行情，開盤前期價(jià)有所反彈，日內(nèi)滬鋁低點(diǎn)離前低僅100點(diǎn)左右，預(yù)計(jì)下周仍有下探空間。
鉛鋅：恐慌情緒蔓延
美國(guó)勞工部9月22日透露，截至9月17日當(dāng)周，美國(guó)首次申請(qǐng)失業(yè)金的人數(shù)為42.3萬(wàn)人，較前一周減少9000人。美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)稱，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍保持緩慢態(tài)勢(shì)，整體就業(yè)市場(chǎng)持續(xù)疲軟，失業(yè)率居高不下。為進(jìn)一步刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，F(xiàn)OMC計(jì)劃到2012年6月出售剩余期限為3年及以下的4000億美元中短期國(guó)債，同時(shí)購(gòu)買相同數(shù)量的剩余期限為6年至30年的中長(zhǎng)期國(guó)債，但此舉對(duì)市場(chǎng)的提振作用有限。
周四倫鋅期價(jià)跌破2000一線的支撐，目前均線系統(tǒng)已形成空頭排列，2011年8月8日的低點(diǎn)未能提供任何支撐。本周歐洲和美國(guó)的負(fù)面新聞不斷，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也不斷惡化，各大機(jī)構(gòu)紛紛調(diào)低了主要國(guó)家的增長(zhǎng)預(yù)期和商品需求，中國(guó)政府為抑制通貨膨脹所采取的緊縮政策也產(chǎn)生一定負(fù)面影響，多種因素導(dǎo)致鋅進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)旺季卻出現(xiàn)旺季不旺的現(xiàn)象，預(yù)計(jì)后市仍有下行空間。倫鉛短期可能下探2000美元整數(shù)關(guān)口的支撐，跌破則繼續(xù)看低一線。
世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)9月21日公布的數(shù)據(jù)顯示，2011年前七個(gè)月，全球鋅市供應(yīng)過(guò)剩385000,2010年全年為過(guò)剩395000噸。WBMS另稱全球鋅需求同比增加74200噸。1-7月期間，日本鋅需求為289400噸，較2010年同期減少4.1%。中國(guó)表觀需求為301萬(wàn)噸，約占全球精煉鋅總需求的42%。
上海期交所發(fā)布公告稱，自9月29日收盤結(jié)算時(shí)起，鋁期貨合約的交易保證金比例由6%調(diào)整為10%，漲跌幅度限制由4%調(diào)整為7%;銅、鋅、鉛期貨各合約的交易保證金比例由8%調(diào)整為12%，漲跌幅度限制由6%調(diào)整為8%。節(jié)前市場(chǎng)波幅加大，投資者應(yīng)做好資金管理。
周五滬鋅跌幅加大，主力合約盤中最低觸及14980點(diǎn)，期價(jià)再創(chuàng)年內(nèi)新低。目前期價(jià)已跌至2010年年中的水平，經(jīng)濟(jì)衰退憂慮升溫，下行回調(diào)趨勢(shì)難以避免，操作上維持空頭思路。滬鉛午盤大部分時(shí)間維持在跌停狀態(tài)，期價(jià)再創(chuàng)年內(nèi)以來(lái)的新低，恐慌情緒蔓延的形勢(shì)下，成本支撐作用有限。
鋼材：再創(chuàng)新低
今日鋼材期貨再創(chuàng)新低，主力1201合約低開于4480元，最高4549元，低點(diǎn)4455元，尾盤收于4514元，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌67元，跌幅1.46%，成交量較前一交易日大幅增加。
鋼材期貨連續(xù)暴跌，但現(xiàn)貨市場(chǎng)整體跌幅有限，各地普跌20-30元，市場(chǎng)成交依舊清淡，貿(mào)易商恐慌心態(tài)加劇。9月PMI初值小幅下跌，徘徊在50下方，意味著中國(guó)制造業(yè)陷入收縮狀態(tài)，大宗商品需求繼續(xù)萎縮。另外，雖然央行在公開市場(chǎng)已經(jīng)連續(xù)10周累計(jì)凈投近四千億元，但因季度末備付壓力及新股IPO等因素使得流動(dòng)性緊張并未緩解。隨著投資者風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒提升及基本面利空因素作用下，預(yù)計(jì)下周鋼材期貨將維持弱勢(shì)震蕩走勢(shì)。
上海地區(qū)三級(jí)螺紋馬鋼報(bào)價(jià)4900元/噸，較前一交易日下跌20元/噸;北京地區(qū)首鋼報(bào)價(jià)4870元/噸，較前一交易日下跌30元/噸。鐵精粉、焦炭?jī)r(jià)格穩(wěn)定，河北唐山地區(qū)鐵精粉價(jià)格1480元/噸;印度粉礦(63.5%品位)外盤報(bào)價(jià)185美元/噸，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格1860元/噸。
匯豐昨日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，9月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為49.4，為兩個(gè)月來(lái)最低。9月制造業(yè)產(chǎn)出指數(shù)初值也從8月份的50.2下降至49.2。數(shù)據(jù)顯示，9月份中國(guó)制造業(yè)產(chǎn)出和新訂單均出現(xiàn)萎縮，新出口訂單萎縮呈現(xiàn)加速態(tài)勢(shì);出廠和投入價(jià)格均加速上漲;采購(gòu)庫(kù)存和成品庫(kù)存繼續(xù)萎縮，其中成品庫(kù)存萎縮加速;采購(gòu)數(shù)量擴(kuò)張減速;供貨商供貨時(shí)間拖延狀況有所緩和。
技術(shù)上，RB1201午后大幅走弱，再創(chuàng)新低，以帶上下影中陽(yáng)線收盤，預(yù)計(jì)下周鋼材期貨將維持弱勢(shì)震蕩走勢(shì)。
操作上，繼續(xù)日內(nèi)短空操作。
焦炭：放量下跌
今日行情：焦炭期貨主力合約J1201大幅低開于2150，最高達(dá)到2187之后放量下跌，收盤于2141，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌2.59%，成交1.71萬(wàn)手，持倉(cāng)8700手。
基本分析：國(guó)家能源局規(guī)劃司吳瑞鵬指出，建成“山西、鄂爾多盆地、西南、蒙東、新疆五個(gè)綜合能源基地，在中東部建設(shè)核電站”的5+1的能源布局思路是建設(shè)現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)的重要基礎(chǔ)，未來(lái)我國(guó)能源開發(fā)的中心將加快西移，既有的能源格局將發(fā)生改變。據(jù)他預(yù)測(cè)，2020年新疆煤炭產(chǎn)量達(dá)到4億噸左右，2030年達(dá)到8億噸。蒙東地區(qū)煤炭資源豐富，蒙東的褐煤儲(chǔ)量居全國(guó)第一，2020年蒙東的煤炭資源達(dá)到4億噸，2030年我國(guó)的能源產(chǎn)量達(dá)到45億噸標(biāo)煤，比現(xiàn)在增加15億噸。前8個(gè)月，內(nèi)蒙古自治區(qū)產(chǎn)煤6.2457億噸，同比增加1.4986億噸，同比增長(zhǎng)31.57%。
據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，8月焦炭及半焦炭出口25萬(wàn)噸，較上月的18萬(wàn)噸增長(zhǎng)38.9%，較上年同期的21萬(wàn)噸增加19.0%。1~8月，焦炭及半焦炭累計(jì)出口287萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)31.0%。8月焦炭出口數(shù)量有所增加，但與今年高位數(shù)據(jù)相比，僅為其1/3。由此可知，在高額關(guān)稅下，中國(guó)焦炭在出口市場(chǎng)所占份額已經(jīng)逐步委靡。預(yù)計(jì)今年焦炭出口數(shù)量將在400萬(wàn)~450萬(wàn)噸，平均噸焦出口價(jià)格將同比上升50美元。
9月21日下午消息，最新一期的環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)終止此前連續(xù)兩周的漲勢(shì)、保持平穩(wěn)。海運(yùn)煤炭網(wǎng)指數(shù)中心發(fā)布的環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)顯示：本期5500大卡發(fā)熱量市場(chǎng)動(dòng)力煤綜合平均價(jià)格報(bào)收829元/噸，維持上周價(jià)格不變，此前兩周該價(jià)格整體回升4元。本期環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)的運(yùn)行結(jié)果表明，價(jià)格上漲的港口規(guī)格品已經(jīng)成為絕對(duì)主流，環(huán)渤海地區(qū)動(dòng)力煤市場(chǎng)已經(jīng)表現(xiàn)為“賣方市場(chǎng)”特征。
截止9月20日，天津港進(jìn)口焦煤庫(kù)存量56.3萬(wàn)噸，較前一日減少0.2萬(wàn)噸;天津港焦炭庫(kù)存量164萬(wàn)噸，較前一日減少0.2萬(wàn)噸。
綜合論述：國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)基本面整體穩(wěn)定，但受國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，預(yù)計(jì)近期焦炭期貨走勢(shì)將以震蕩為主。上方第一壓力位2200附近，下方第一支撐位2130附件。
橡膠：利空大勢(shì)所趨滬膠終創(chuàng)新低
今日為日本秋分日，tocom休市。滬膠1201合約再次大幅跳空低開于29200點(diǎn)，盤中低位震蕩，頹勢(shì)難改，午后隨著多頭平倉(cāng)出局，持倉(cāng)量下滑，價(jià)格創(chuàng)出年內(nèi)新低28725點(diǎn)，觸及跌停。尾盤收于28735點(diǎn)。
隔夜外盤再度暴跌，悲觀情緒彌漫，市場(chǎng)已有些近乎瘋狂。美股三大指數(shù)跌幅均逾3%;而歐洲市場(chǎng)更是泥足深陷，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)重挫4.67%，德國(guó)股市DAX指數(shù)大跌4.96%，法國(guó)CAC-40指數(shù)巨幅跳水5.25%。在外圍濃重的利空氛圍包圍下，今日國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)全線疲軟，利空大勢(shì)所趨，膠市亦不得不被動(dòng)跟隨下行。
如今正值多事之秋，歐債野火迅速蔓延，如多米諾骨牌般，各大經(jīng)濟(jì)體或多或少都受其感染。穆迪周三下調(diào)美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)和富國(guó)銀行的債信評(píng)級(jí)，并稱美國(guó)政府對(duì)于出手援救受困大型銀行感到越來(lái)越不舒服;標(biāo)普調(diào)降七家意大利銀行的長(zhǎng)期評(píng)級(jí)，展望為負(fù)面，此外還將另外八家意大利銀行的評(píng)級(jí)展望自穩(wěn)定調(diào)降至負(fù)面，其中包括資產(chǎn)規(guī)模最大的意大利裕信銀行;德國(guó)9月商業(yè)活動(dòng)增長(zhǎng)幅度為兩年多以來(lái)最低，新訂單連續(xù)第三個(gè)月下滑，凸顯在歐元區(qū)面臨危難之際，德國(guó)發(fā)展動(dòng)能亦減弱。
當(dāng)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體均深陷于債務(wù)危機(jī)和經(jīng)濟(jì)放緩的泥潭里難以自拔時(shí)，世界將目光投向了以金磚五國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體。中國(guó)、巴西、俄羅斯、印度和南非于美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月22日在華盛頓舉行財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議，會(huì)議聲明呼吁G20盡快采取一致行動(dòng)，向歐洲提供支持，如同在2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)一樣，協(xié)力應(yīng)對(duì)當(dāng)前危機(jī)。中國(guó)方面表示中國(guó)將繼續(xù)購(gòu)買歐債，歐元及歐洲經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定有利于中國(guó)及全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
亞洲現(xiàn)貨市場(chǎng)上，盡管泰國(guó)暴雨強(qiáng)度仍然很大，現(xiàn)貨供應(yīng)量受限，但在全球利空的大環(huán)境驅(qū)動(dòng)下，天膠膠價(jià)被迫下調(diào)。據(jù)路透9月23日?qǐng)?bào)價(jià)，泰國(guó)3號(hào)煙片膠(10月)價(jià)格為4.58美元/公斤，跌0.02美元/公斤;泰國(guó)20#標(biāo)膠(10月)4.58美元/公斤;馬來(lái)西亞20#標(biāo)膠(10月)4.55美元/公斤，跌0.01美元/公斤;印尼20#標(biāo)膠(10月)下調(diào)至4.45美元/公斤。
誠(chéng)如國(guó)際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德所言，金融市場(chǎng)對(duì)歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的擔(dān)憂情緒被過(guò)度夸大，歐盟國(guó)家雖已然采取了“大膽措施”，但悲觀恐慌情緒主導(dǎo)著金融市場(chǎng)。利空大勢(shì)所趨之下，滬膠又焉能不從?
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